• 上市公司收购中的常见行政违法行为简析(中)——信息披露违法违规

    在上文《上市公司收购中常见行政违法行为简析(上)》中,作者主要介绍了2018年证监会的整体行政处罚情况,并就最高发的内幕交易行为通过案例进行了简析,本文将就第二大高发的行政违法行为领域——信息披露进行简要分析和探讨。必须及格的一门功课信息披露是上市公司收购过程中必然面对的一项工作内容,无论是上市公司实施收购还是其他主体收购上市公司,由于该行为对投资者的判断和决策具有重大影响,按照信息披露的要求,需

    2019-08-12 锦略律所 13

  • 规制短线交易行为,一定是越严越好吗?——《证券法》第47及195条的修改建议

    我国现行《证券法》第四十七条规定:“上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东,将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出,或者在卖出后六个月内又买入,由此所得收益归该公司所有,公司董事会应当收回其所得收益。但是,证券公司因包销购入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的,卖出该股票不受六个月时间限制。”这里,法律关于这些特定主体在六个月内买卖股票的行为就是我们通常所说的短线

    2019-08-12 锦略律所 36

  • 上市公司收购中的常见行政违法行为简析(上)

    2019年6月20日,证监会公布了修改《上市公司重大资产重组管理办法》的征求意见,新的办法征求稿:(1)取消“净利润”作为判断是否构成重组上市的标准;(2)将主板中小板重组上市限定从60个月缩短至36个月;(3)允许创业板借壳上市;(4)允许借壳上市再融资。整体而言,该修订为上市公司的并购重组大幅松绑,体现出了监管层对重大资产重组循序渐进、有条件放松的监管思路。笔者认为,随着重组新规的修订落实,将

    2019-07-08 锦略律所 53

  • 简析建议他人买卖股票的认定及处罚问题

    一、概念根据《证券法》第七十六条的规定,学术界常常将与内幕交易相关的违法行为划分为三种具体的类型:①利用内幕信息交易股票;②泄露内幕信息;③建议他人买卖与内幕信息相关的证券。本文讨论的“建议他人买卖股票”,属于上述第③种类型,其具体定义为:内幕信息知情人,在内幕信息敏感期内,建议他人买卖与内幕信息相关的股票。与一般的内幕交易违法行为(类型①)不同,建议他人买卖股票的实施主体,即建议人,并不直接交易

    2019-07-08 锦略律所 58

上一页1234567...10下一页 转至第